Riksbanken 16 okt 2026, 16:15Riksbanken publicerar en referenskurs per svensk bankdag, kl. 16.15. Före dess, och på helger och helgdagar, visas senaste bankdagens kurs. Vi uppdaterar sajten samma kväll.
Nästan alla kronor i Sverige finns bara som siffror på bankkonton. De flesta av dem skapades när en bank beviljade ett lån. Ingen annans sparpengar flyttades för att det skulle hända. Prova själv: här är du banken.
är sedlar och mynt hos allmänheten. Det är de enda pengar Riksbanken ger ut som du kan hålla i handen. Du får dem inte som ett lån och betalar ingen ränta på dem. Banken betalar för dem med pengar på sitt konto i Riksbanken. När du tar ut kontanter minskar ditt saldo på kontot lika mycket, så penningmängden blir densamma.
är allt annat i penningmängden M3M3. Det bredaste måttet på penningmängden: M2 plus bland annat andelar i penningmarknadsfonder och korta räntebärande värdepapper från banker. Mer i ordlistan, främst inlåning på bankkonton. Det är bankpengar.
I augusti 2026 hade allmänheten 56 miljarder kronor i sedlar och mynt. Penningmängden M3 var 5 185 miljarder kronor.
M3 är det bredaste måttet på hur mycket pengar som finns i Sverige. SCB räknar fram det varje månad på uppdrag av Riksbanken. Det räknar bara allmänhetens pengar: hushåll, företag och kommuner. Bankernas egna pengar och statens räknas inte. Måtten bygger på varandra:
Sara köper Eriks lägenhet för 3 000 000 kr. Hon har 700 000 kr på sitt konto och lånar 2 400 000 kr, så att 100 000 kr finns kvar efter köpet. Båda har konto hos din bank.
Sara har 700 000 kr på kontot. Det är pengar som redan finns. Tryck på knappen för att bevilja lånet.
Summan av alla konton jämfört med före lånet.
Ingen annans insättning minskade för att lånet skulle bli av.
Förenklat: Har Erik en annan bank flyttas pengarna dit via Riksbankens betalsystem RIX. Den totala mängden bankpengar blir densamma. Bankens egna kostnader, räntor och kapital är utelämnade.
Riksbanken går igenom samma exempel, ett bolån och en lägenhet, i Den svenska finansmarknaden 2015, s. 67-68 (öppnas i ny flik) (sidorna 69-70 i PDF-filen): ”I Sverige ökar penningmängden främst på grund av affärsbankernas utlåning.”
Riksbanken har ensamrätt på sedlar sedan 1904 och på mynt sedan 1986. Men sedlar och mynt är ungefär en krona av hundra. Resten skapas av bankerna.
”Även bankerna tillför nya pengar till systemet när de ger ut nya lån.”Sveriges riksbank, Hur skapas pengar? (öppnas i ny flik)
Ordningen är den omvända. Lånet kommer först, och insättningen uppstår i samma ögonblick som lånet bokförs.
”Om en bank till exempel beviljar dig ett nytt lån till en bostad får du en skuld till banken som motsvarar lånet. Samtidigt sätter banken in pengar motsvarande det lånade beloppet på ditt konto.”Sveriges riksbank, Vad är pengar? (öppnas i ny flik)
Läroboken beskriver en penningmultiplikator: centralbanken skapar en bas och bankerna lånar ut ett fast antal gånger den. Bank of England skriver att det inte är så det går till. Centralbanken påverkar i stället priset på lån genom styrräntan.
”In normal times, the central bank does not fix the amount of money in circulation, nor is central bank money ‘multiplied up’ into more loans and deposits.”Bank of England, Money creation in the modern economy (öppnas i ny flik), 2014Ett räkneexempel med små tal. Det finns en bank och alla konton ligger i den. Anna har lånat 100 kr och köpt en båt av Carl. Räntan är 10 kr om året. Bo arbetar på banken. Kolumnen för bankens eget kapital visar var räntan tar vägen. Den räknas inte i penningmängden, eftersom eget kapital inte är pengar som någon kan betala med. Bankens balansräkning går ihop på varje rad: kontona och det egna kapitalet är tillsammans lika med lånet till Anna, 100 kr.
| Bankens skulder: kontona, som är pengar | Eget kapital | Bankens tillgång | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Det första året | Annas konto | Carls konto | Bos konto | Bankens eget kapital | Lån till Anna | Penningmängd | Pengarna |
| Anna har köpt båten | 0 kr | 100 kr | 0 kr | 0 kr | 100 kr | 100 kr | Lånet skapade 100 kr |
| Carl köper fisk av Anna | 10 kr | 90 kr | 0 kr | 0 kr | 100 kr | 100 kr | Flyttas |
| Anna betalar räntan till banken | 0 kr | 90 kr | 0 kr | 10 kr | 100 kr | 90 kr | 10 kr förstörs, och bankens eget kapital ökar med 10 kr |
| Banken betalar Bos lön | 0 kr | 90 kr | 10 kr | 0 kr | 100 kr | 100 kr | 10 kr skapas, betalda med bankens eget kapital, inte med ett lån |
| Bo köper fisk av Anna | 10 kr | 90 kr | 0 kr | 0 kr | 100 kr | 100 kr | Flyttas |
Vart tar Annas 10 kronor vägen? Annas konto är inte pengar som ligger i banken. Det är en skuld som banken har till Anna. När banken drar räntan minskar den skulden med 10 kr. Inga pengar kommer in någonstans ifrån, banken blir bara skyldig mindre. Lånet till Anna är oförändrat, 100 kr. Bankens eget kapital är skillnaden mellan vad banken äger och vad den är skyldig, och när skulderna minskar med 10 kr ökar det egna kapitalet med 10 kr. Saldot på Annas konto var pengar som hon kunde betala med. Bankens eget kapital är det inte. Därför har 10 kr försvunnit ur penningmängden utan att någon krona har flyttats.
Var kommer Bos 10 kronor ifrån? Banken tar inget lån. När Anna betalade räntan ökade bankens eget kapital med 10 kr. När banken betalar lönen skriver den in 10 kr på Bos konto, en ny skuld till Bo, och minskar sitt eget kapital lika mycket. Eget kapital räknas inte som pengar, men Bos kontosaldo gör det. Därför ökar penningmängden. Banken kan bara betala så länge den har eget kapital att ta av, och det fick den genom räntan.
”Während durch die Lohnzahlung der Bank an ihre Beschäftigten zusätzliches Geld entsteht, reduzieren hingegen die mit erwirtschafteten Erträgen verbundenen Zahlungseingänge bei der Bank für sich genommen die Geldmenge.” På svenska: när banken betalar lön skapas pengar, och när banken får in betalningar som ränta minskar penningmängden.Deutsche Bundesbank, Häufig gestellte Fragen zum Thema Geldschöpfung (öppnas i ny flik)
Pengarna skapas med en bokföringsrad, men det betyder inte att de är gratis eller obegränsade.
När Sara amorterar krymper både lånet och hennes konto. Pengarna skapas och förstörs hela tiden.
Lagen kräver att banken har eget kapital i förhållande till sina lån. Mer utlåning kräver mer kapital. Kravet räknas på riskvägda tillgångar, där till exempel ett bolån bara räknas med en del av sitt belopp. Grundkravet är 8 procent. Med buffertar och Finansinspektionens tillägg krävde FI i juni 2026 ungefär 19 procent av de tre storbankerna. Räknat på alla tillgångar motsvarar det 4-6 kronor i kapital per 100 kronor, och minst 3 procent gäller alltid.
Betalar Sara inte tillbaka är det bankens förlust. Därför kreditprövning och bolånetak.
Utan låntagare skapas inga nya pengar, hur gärna banken än vill.
Riksbanken styr vad det kostar för bankerna att göra upp sina betalningar sinsemellan, och därmed vad lånen kostar.
Banker skapar också insättningar när de köper tillgångar, till exempel värdepapper.
Får vi räkna ditt besök?
Vi vill använda Google Analytics för att se hur sidorna används, till exempel vilka valutor som söks. Det sätter kakor och skickar uppgifter om ditt besök till Google. Avvisar du mäter vi ingenting. Du kan ändra dig när som helst på sidan Integritet.